Pemex busca alianza para aumentar producción

El gigante petrolero estatal mexicano nombró a un nuevo jefe de empresas conjuntas la semana pasada, mientras se prepara para elegir socios en al menos siete yacimientos petrolíferos en tierra firme más adelante este año.

El directorio de Pemex nombró a Jorge Lomelín el 22 de junio para acelerar los acuerdos de venta de petróleo y gas y las asociaciones de refinación. En abril, anunció el nombramiento de Ulises Hernández como director de recursos, reservas y asociaciones.

México subastará 37 áreas en tierra y nueve áreas en la Cuenca de Burgos, rica en gas de esquisto, el 27 de septiembre, así como también la explotación de siete áreas en tierra con Pemex el 31 de octubre.

Pemex también espera hacer un anuncio a fines de julio sobre tres acuerdos de joint venture para sus refinerías y puede pedir prestado hasta 3 mil 500 millones de dólares, todo antes de la llegada de un nuevo gobierno en diciembre.

En los últimos años, Pemex no logró frenar la caída de la producción a largo plazo, revertir las pérdidas de las refinerías y aumentar la deuda. Si el candidato presidencial Andrés Manuel López Obrador gana la votación el 1 de julio, ha dicho que cancelará las reformas energéticas que, según Pemex, son cruciales para ayudarlo a superar estos desafíos.

"Una victoria de López Obrador pondría en riesgo los proyectos de asociación de Pemex, no solo en el sector upstream, sino también en las refinerías y otros segmentos de negocios", dijo Alejandra León, analista de IHS Markit en la Ciudad de México. "Evidentemente, esto está llevando a Pemex a intentar concluir empresas conjuntas antes del cambio de administración".

López Obrador propone una estrategia energética más nacionalista que el gobierno actual, que abrió el mercado del petróleo a la inversión privada en el 2013, poniendo fin al monopolio de Pemex después de casi ocho décadas.

El candidato izquierdista ha dicho que puede suspender nuevas subastas de petróleo, revisará los contratos ya otorgados y podría congelar temporalmente los precios del combustible. Dichos planes dañarían los intentos de Pemex de aportar la inversión extranjera que tanto se necesita y el conocimiento técnico y la experiencia de las principales petroleras mundiales.

AMLO ha dicho que podría construir dos nuevas refinerías a un costo de miles de millones de dólares cada una, que podrían provenir de fondos públicos y privados. También apunta a enviar menos crudo al exterior y, en su lugar, usarlo para alimentar a las seis refinerías de México, que están funcionando al 42 por ciento de su capacidad.

Como es habitual cuando México elige un nuevo gobierno, Pemex probablemente tendrá un nuevo director ejecutivo, cuyas políticas se espera que sean similares a las de la nueva administración, para reemplazar a Carlos Treviño.

Por otro lado, Pemex está modificando los términos de los campos costa afuera que no lograron atraer interés hace un año, y evaluando la posible reducción el próximo año de otras cuatro áreas terrestres y siete bloques exploratorios en tierra firme.

"Nuestro plan es tener más far-outs en el futuro, ejecutar nuevos proyectos de exploración y producción en aguas profundas y áreas no convencionales, y aprovechar la experiencia de los socios para desarrollar estos recursos en otras partes del mundo", dijo el nuevo director de recursos, reservas y asociaciones de Pemex.

Pemex "continuará con estos procesos" a pesar de las incertidumbres electorales, agregó. La compañía está construyendo tuberías y perforando nuevos pozos para estabilizar la producción entre 1.96 millones y 1.97 millones de barriles diarios para fin de año, desde 1.87 millones en mayo.

Otros tienen menos confianza de que pueda cumplir estos objetivos. "Hasta cierto punto, los farm-outs estarán sujetos a la nueva administración, por lo que no son impermeables al cambio y al ajuste", dijo John Padilla, director administrativo de la consultora de energía IPD Latin America LLC. Al mismo tiempo, los farm-outs están "quitando valiosas reservas de Pemex que son la base de sus emisiones de bonos".

El nuevo gobierno de México heredará la mayoría de problemas de Pemex, desde el aumento de la deuda hasta la disminución de la producción. Sus reservas probadas y probables se han reducido a más de la mitad desde el 2012, ya que los campos más antiguos se agotaron y no se desarrollaron.

El negocio de refinación de Pemex está en tan malas condiciones, con unidades envejecidas que luchan por procesar crudos pesados menos costosos, y que pierde dinero si aumenta la producción. El problema ha creado un incentivo inverso para refinar menos e importar más. El combustible extranjero ahora representa el 65 por ciento del consumo interno.

Pemex es uno de los productores más endeudados del mundo, con una deuda financiera de 1.95 billones de pesos (98 mil millones de dólares) al 31 de marzo.

"Muchas compañías están esperando ver qué sucederá" con la llegada de un nuevo gobierno antes de colaborar con Pemex, dijo León. "De lo contrario, el nivel de incertidumbre es demasiado alto".